استراتيجية خيارات قصيرة الاصطناعية

الاصطناعية قصيرة الأسهم.

الأسهم قصيرة الاصطناعية هي استراتيجية الخيارات المستخدمة لمحاكاة العائد من موقف الأسهم قصيرة. يتم إدخالها من خلال بيع المكالمات في المال وشراء عدد متساو من المال في نفس الأصول الأساسية وتاريخ انتهاء الصلاحية.

بيع 1 أتم كال.

هذا هو الربح غير محدود، غير محدود خيارات التداول خيارات المخاطر التي يتم اتخاذها عندما يتداول الخيارات هبوطي على الأمن الأساسي ولكن يسعى إلى بديل لبيع قصيرة الأسهم.

غير محدود الربح المحتملة.

على غرار وضع الأسهم قصيرة، لا يوجد ربح أقصى للمخزون القصير الاصطناعية. ویمکن أن یستفید المتداول من الخیارات طالما أن سعر السھم الأساسي ینخفض.

بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يتم اعتماد الائتمان عند دخول هذا الموقف لأن المكالمات عادة ما تكون أكثر تكلفة من يضع. وبالتالي، حتى لو ظل سعر السهم الأساسي دون تغيير في تاريخ انتهاء الصلاحية، سيظل هناك ربح يساوي الائتمان المبدئي الذي تم اتخاذه.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = ربح غير محدود محقق عند سعر الإضراب الكامن سعر المكالمة القصيرة + صافي قسط الخسارة المستلمة = السعر الأساسي - الإضراب سعر المكالمة القصيرة - صافي قسط الاستلام + العمولات المدفوعة.

نقطة التعادل

ويمكن حساب السعر السفلي الذي يتحقق فيه التعادل لمركز الأسهم القصير الاصطناعية باستخدام الصيغة التالية.

نقطة التعادل = سترايك سعر طويل وضع + صافي قسط المستلمة.

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 40 $ في يونيو. يقوم خيار الخيارات بتركيب مخزون قصير اصطناعي من خلال شراء سعر 40 جول مقابل 100 دولار وبيع دعوة من جول 40 مقابل 150 دولارا. ويبلغ صافي الائتمان المقبول لدخول التجارة 50 دولارا.

إذا شيز الأسهم المسيرات ويتداول عند 50 $ على انتهاء في يوليو، وطول يوليو 40 وضع ستنتهي لا قيمة لها ولكن تنتهي جول 40 مكالمة قصيرة في المال، ولها قيمة الجوهرية من 1000 $. شراء مرة أخرى هذه الدعوة القصيرة تتطلب $ 1000 وطرح الأولي 50 $ الائتمان المتخذة عند دخول التجارة، وخسارة التاجر يأتي إلى 950 $. نسبيا، وهذا هو قريب جدا من فقدان 1000 $ لموقف الأسهم قصيرة.

عند انتهاء الصلاحية في يوليو، إذا كان تداول الأسهم شيز بدلا من ذلك في 30 $، فإن المكالمة جول 40 قصيرة تنتهي بلا قيمة في حين أن فترة طويلة يوليو 40 وضع ستنتهي في المال وتكون قيمتها 1000 $. بما في ذلك الائتمان الأولي 50 $ المتخذة، ويأتي الربح التاجر إلى 1050 $. هذا المبلغ يقترب بشكل وثيق من كسب $ 1000 من موقف الأسهم قصيرة المقابلة.

اللجان.

ولتسهيل الفهم، لم تأخذ الحسابات المبينة في الأمثلة أعلاه في الاعتبار رسوم العمولة لأنها مبالغ صغيرة نسبيا (عادة ما يتراوح بين 10 دولارات و 20 دولارا) وتتباين عبر وساطة الخيارات.

ومع ذلك، بالنسبة للتجار النشطين، يمكن للجان تناول جزء كبير من أرباحها على المدى الطويل. إذا كنت تتداول الخيارات بنشاط، فمن الحكمة أن تبحث عن وسيط عمولات منخفضة. يجب على التجار الذين يتاجرون بعدد كبير من العقود في كل صفقة مراجعة أوبتيونشوس لأنها تقدم رسوما منخفضة فقط 0.15 $ لكل عقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

مزايا مقابل الأسهم قصيرة.

ثلاثة أسباب هامة تجعل استراتيجية الأسهم قصيرة الاصطناعية متفوقة على بيع قصيرة الفعلي من الأسهم الأساسية. أولا، ليست هناك حاجة لاقتراض الأسهم لبيع قصيرة. وثانيا، ليست هناك حاجة إلى الانتظار للارتفاع، وبالتالي المعاملات في الوقت المناسب. وأخيرا، ليست هناك حاجة لدفع أرباح على الأسهم قصيرة (إذا كان الأمن الكامن هو الأسهم دفع الأرباح).

اصطناعي قصير الأسهم (سبليت ستريكيس)

هناك نسخة أكثر عدوانية من هذه الاستراتيجية حيث كل من الدعوة ووضع الخيارات المعنية هي خارج من المال. في حين أن حركة هبوطية أكبر لسعر السهم الأساسي مطلوبة لتحقيق أرباح كبيرة، فإن هذه الاستراتيجية الضربات الانقسام توفر مساحة أكبر للخطأ.

الاصطناعية طويل الأسهم.

الاستراتيجية العكسية للمخزون القصير الاصطناعي هو مخزون طويل الاصطناعية، والذي يستخدم عندما يكون المتداول الخيارات صعودي على الكامنة ولكن يسعى إلى بديل لشراء الأسهم نفسها.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

المواقف الاصطناعية.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

مزيج قصير.

أكا الاصطناعية قصيرة الأسهم. التحرير والسرد.

الاستراتيجية.

شراء وضع يمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر الإضراب أ. بيع المكالمة تلزمك لبيع الأسهم بسعر الإضراب أ إذا تم تعيين الخيار.

وغالبا ما يشار إلى هذه الاستراتيجية باسم & لدكو؛ مخزون قصير الاصطناعية & رديقو؛ لأن الملف الشخصي للمخاطر / المكافآت متطابق تقريبا مع المخزون القصير.

إذا كنت لا تزال في هذا الموقف حتى انتهاء الصلاحية، وربما كنت سوف يختتم بيع الأسهم بطريقة أو بأخرى. إذا كان سعر السهم فوق الإضراب أ، سيتم تعيين المكالمة، مما يؤدي إلى بيع قصير للسهم. إذا كان السهم أقل من إضراب A، سيكون من المنطقي لممارسة وضع وبيع الأسهم. ومع ذلك، فإن معظم المستثمرين الذين يديرون هذه الاستراتيجية لا تخطط للبقاء في موقفهم حتى انتهاء.

عند بدء الإستراتيجية، ستحصل على الأرجح على رصيد صافي، ولكن سيكون لديك بعض متطلبات الهامش الإضافية في حسابك بسبب المكالمة القصيرة. ومع ذلك، فإن هذه التكاليف ستكون صغيرة نسبيا مقارنة بمتطلبات الهامش للمخزون القصير. وهذا سبب بعض المستثمرين تشغيل هذه الاستراتيجية: لتجنب وجود الكثير من النقد تعادل في الهامش التي أنشأتها وضع الأسهم قصيرة.

خيارات الرجل نصائح.

من المهم أن نلاحظ أن سعر السهم نادرا ما يكون على وجه التحديد في سعر الإضراب A عند إنشاء هذه الاستراتيجية. إذا كان سعر السهم أعلى من الضربة A، فسوف تتلقى المزيد من المكالمات القصيرة مما تدفعه لفترة طويلة. لذلك سيتم وضع استراتيجية للحصول على الائتمان الصافي. إذا كان سعر السهم أقل من الإضراب A، سوف تدفع عادة أكثر لفترة طويلة من ما تتلقاه للمكالمة القصيرة. لذلك سيتم وضع استراتيجية لخصم صافي. تذكر: سوف يتأثر صافي الائتمان المستلم أو صافي الخصم المدفوع لوضع هذه الاستراتيجية حيث يكون سعر السهم نسبة إلى سعر الإضراب.

ويمكن أيضا أن تؤدي توزيعات الأرباح وتكاليف الحمل دورا كبيرا في هذه الاستراتيجية. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة التي لم تدفع أرباحا قبل أن تعلن فجأة انها سوف تبدأ في دفع واحدة، وسوف تؤثر على الدعوة ووضع الأسعار على الفور تقريبا. وذلك لأن من المتوقع أن ينخفض ​​سعر السهم بمقدار الأرباح بعد تاريخ توزيع الأرباح. ونتیجة لذلك، سوف تزداد الأسعار وستنخفض أسعار المکالمات بشکل مستقل عن حرکة أسعار الأسھم تحسبا لتوزیعات الأرباح. إذا كانت تكلفة يضع يتجاوز سعر المكالمات، ثم سيكون لديك لوضع هذه الاستراتيجية لخصم صافي. والأخلاق من هذه القصة هو: سوف توزع أرباح تؤثر على ما إذا كان أو لم يكن سوف تكون قادرة على وضع هذه الاستراتيجية للحصول على الائتمان الصافي بدلا من الخصم الصافي. لذا، يجب متابعتها إذا كنت تنظر في هذه الاستراتيجية.

من ناحية أخرى، قد تحتاج إلى النظر في تشغيل هذه الاستراتيجية على المخزون الذي تريد أن قصيرة ولكن لديه أرباح معلقة. إذا كنت مخزون قصير، سوف تكون هناك حاجة لدفع أي أرباح من حسابك الخاص. ولكن مع هذه الاستراتيجية، لن يكون لديك مثل هذا الشرط.

بيع مكالمة، سعر الإضراب A شراء وضع، سعر الإضراب A يجب أن يكون السهم في أو قريبة جدا ضربة A.

الذي يجب تشغيله.

ملاحظة: المكالمة القصيرة في هذه الاستراتيجية يخلق مخاطر غير محدودة نظريا. هذا هو السبب في أنه فقط للتجار الخيار الأكثر تقدما.

متى تشغيله.

التعادل عند انتهاء الصلاحية.

الإضراب بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلم أو ناقص الخصم الصافي المدفوع لوضع الاستراتيجية.

بقعة حلوة.

كنت تريد أن خزان تماما للدبابات.

الحد الأقصى للأرباح المحتملة.

الربح المحتمل كبير إذا كان المخزون يذهب إلى الصفر، ولكن يقتصر على سعر الإضراب بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلم أو ناقص الخصم الصافي المدفوع لوضع الاستراتيجية.

الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

المخاطر غير محدودة نظريا إذا استمر سعر السهم في الارتفاع.

ألي إنفست مارجين ركيريمنت.

متطلبات الهامش هي متطلبات المكالمة القصيرة.

مالحظة: إذا تم تأسيسها لصافي االئتمان، يمكن تطبيق العائدات على متطلبات الهامش األولية.

بعد إنشاء هذا الموقف، قد يتم تطبيق شرط الهامش الصيانة المستمرة. وهذا يعني اعتمادا على كيفية أداء الأساسية، زيادة (أو نقصان) في الهامش المطلوب هو ممكن. ضع في اعتبارك أن هذا المطلب يخضع للتغيير ويكون على أساس كل وحدة. لذلك دون 't ننسى أن تتضاعف من قبل العدد الإجمالي للوحدات عندما كنت Ђ إعادة القيام الرياضيات.

مع مرور الوقت.

وبالنسبة لهذه الاستراتيجية، فإن تحلل الوقت محايد إلى حد ما. وسوف يؤدي إلى تآكل قيمة الخيار الذي اشتريته (سيئة) ولكنه سيؤدي أيضا إلى تآكل قيمة الخيار الذي بيعته (جيد).

تقلب ضمني.

وبعد وضع الاستراتيجية، فإن التقلب الضمني المتزايد محايد إلى حد ما. وسوف تزيد من قيمة الخيار الذي بيع (سيئة) ولكنه سيزيد أيضا من قيمة الخيار الذي اشتريته (جيد).

تحقق استراتيجيتك مع أدوات ألي انفست.

استخدام ألي إنفست & رسكو؛ ق الربح + فقدان حاسبة لإنشاء نقاط التعادل، وتقييم كيف يمكن أن تتغير الاستراتيجية الخاصة بك كما نهج انتهاء الصلاحية، وتحليل الخيار الإغريق. استخدم أداة التحليل الفني للبحث عن المؤشرات الهبوطية.

ليس لديك حساب ألي إنفست؟ فتح واحد اليوم!

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى علاجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمارية معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

المراكز المستقبلية الطويلة والقصيرة للأوراق المالية باستخدام الخيارات.

تعريف الاصطناعية هو شيء يتم إعداد أو جعل مصطنع. في الأسواق، هناك العديد من الطرق المختلفة للتعبير عن تحيز الأسعار معين. كلاسيكالي، شراء الثيران والدببة بيع. ومع ذلك، فإن ظهور الأدوات المشتقة في جميع فئات الأصول قد قدم التجار والمستثمرين مع العديد من المكونات المختلفة لصندوق أدوات السوق. السلع ليست استثناء. ومن الخيارات الأكثر إثارة للاهتمام، والتي أصبحت شعبية جدا على مدى العقود الأخيرة، هو الخيارات.

ويحصل مشتر الخيارات على الحق، وليس الالتزام، بشراء (أو بيع) مبلغ محدد من الأصل بسعر محدد (سعر الإضراب) لفترة محددة (حتى تاريخ انتهاء الصلاحية). في حين تسمح سيارات السوق التقليدية للمشاركين بالتعبير عن الميل الصاعد والهبولي، إلا أن الخيارات تسمح للمشارك في السوق أن يراهن على أن السوق لن تذهب إلى أي مكان. ويتيح بيع مجموعة من الخيارات للمتداولين والمستثمرين الرهان على الأصول التي لا تزال ثابتة مع الربح دون أي تغيير مع مرور الوقت.

الخيارات هي أدوات مرنة. كما تعلم المزيد عن خصائص هذه الصكوك، عالم من الاحتمالات يفتح. وفي مقال حديث، شرحت مفهوم التكافؤ بين الدعوات. في هذه القطعة، وسوف تأخذ هذا المفهوم خطوة أبعد ووصف مواقف مستقبلية طويلة وقصيرة الاصطناعية فضلا عن اثنين من الهياكل الموضعية السوق، وانتكاسات المخاطر والتحويلات.

خيار المكالمة الطويلة هو أداة هي سيارة صعودية.

فإنه يوفر للمشتري القدرة على كسب المال إذا ارتفعت الأسعار أعلى. خيار طويل وضع هو أداة التي هي سيارة هبوطية. فإنه يوفر للمشتري القدرة على كسب المال إذا كان السعر يذهب أقل. شراء في نفس الوقت، في نفس السيارة مع نفس سعر الإضراب ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية يسمح للمشتري لكسب المال إذا كان السوق يتحرك كثيرا في أي من الاتجاهين، وهذا المزيج هو سترادل.

بيع كل من وجمع قسط يسمح للبائع لكسب المال إذا كان السوق في الأصول الأساسية لا تزال ثابتة أو أنها لا تتحرك. ومع ذلك، هذه الخيارات، في تركيبة، ويمكن أيضا إنشاء الاصطناعية طويلة أو مواقف قصيرة:

الموقف الطويل الاصطناعية - شراء خيار الاتصال وبيع في وقت واحد من خيار وضع على نفس الأصول بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية يخلق موقف طويل الاصطناعية في الأصول الأساسية. شراء المكالمة صعودي وبيع الصفقة هو أيضا صعودي.

الوضع القصير الاصطناعي - شراء خيار البيع والبيع المتزامن لخيار الاتصال على نفس الأصل بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية يخلق وضعا قصيرا اصطناعيا في الأصل الأساسي. شراء وضع هبوطي وبيع المكالمة هو أيضا الهبوطي.

إن انعكاسات المخاطر وهياكل التحويل تأخذ هذه المفاهيم خطوة أخرى. إن انعكاس المخاطر له تعريفات مختلفة عندما يتعلق الأمر بتداول السلع والعملة. أما في السلع، فإن عكس المخاطر هو إستراتيجية تحوط تتمثل في بيع خيار الشراء وشراء خيار الشراء. وتحمي الاستراتيجية من حركة السعر إلى الجانب السلبي. في العملات، وعكس المخاطر هو الفرق في التقلبات الضمنية بين دعوة مماثلة ووضع الخيارات.

إن تحديد رئيس أقساط الخيار يعني تقلبا لذلك؛ فإن رصد مستويات انعكاس المخاطر يوفر معلومات هامة عن السوق. إذا كان تقلب المكالمة أعلى بكثير من وضع التقلبات، فإن هذا يعني وجود إجماع في السوق الصاعد. على العكس من ذلك، إذا وضع التقلب أعلى من تقلب المكالمة فإنه ينطوي على توافق في السوق الهبوطي. نضع في اعتبارنا أن الاتجاه الصعودي لأي سوق هو بطبيعة الحال أكبر من الجانب السلبي، بغض النظر عن السعر. وذلك لأن السوق نظريا يمكن أن ترتفع إلى ما لا نهاية بينما يقتصر على الجانب السلبي إلى الصفر. لذلك، في ظروف السوق العادية، وخيارات الدعوة هي دائما أكثر تكلفة قليلا من خيارات وضع مماثلة.

التحويل هو استراتيجية تغلق أو تتسطح موقعا طويلا اصطناعيا أو مركزا قصيرا من خلال استخدام السيارة الأساسية. ويؤدي بيع الأصل الأساسي مقابل وضع طويل الأجل إلى تحويل.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

على العكس من ذلك، شراء الأصول الأساسية مقابل موقف قصير الاصطناعية يؤدي إلى تحويل. والتحويل عبارة عن تجارة ثلاثية، مما يؤدي إلى وضع مسطح أو غير محفوف بالمخاطر.

الخيارات هي أدوات مذهلة وفهم لهم يفتح عالما جديدا تماما من المعلومات للمشاركين في السوق.

الاصطناعية قصيرة الأسهم.

وصف.

تجمع الاستراتيجية بين خيارين من الوظائف: خيار قصير للمكالمة وطويلة الخيار مع نفس المخالفة وانتهاء الصلاحية. والنتيجة الصافية تحاكي المخاطر والمكافآت القصيرة لمركز الأسهم. وتتمثل الاختلافات الرئيسية في الحد الزمني الذي تفرضه فترة الخيارات، وغياب التدفق النقدي الأولي الكبير الذي يمكن أن ينتج عنه بيع قصير، ولكن أيضا عدم وجود الصعوبات والالتزامات العملية المرتبطة بالمبيعات القصيرة.

إذا تم تعيينه، المستثمر الذي لا يتخذ المزيد من الخطوات لتغطية، ينتهي مع وضع الأسهم قصيرة الفعلية.

تبحث عن انخفاض في سعر السهم خلال فترة الخيارات.

وبما أن مدة الاستراتيجية محدودة، فإن النظرة الأطول أجلا للسهم ليست ذات أهمية حاسمة كما هو الحال بالنسبة لموقف الأسهم القصير.

صافي الموضع (عند انتهاء الصلاحية)

ماكسيموم غين.

سترايك المدفوعة - صافي الخصم المدفوعة.

الحد الأقصى للخسارة.

ومع ذلك، فإن صعوبة تحديد التوقيت والتسلسل الدقيق للانكماش، قبل حدوث الارتداد مباشرة، تشير إلى أنه ليس استراتيجية مثالية للمستثمر الصعودي على المدى الطويل.

هذه الاستراتيجية هي في الأساس موقف العقود الآجلة قصيرة على الأسهم الأساسية. وطويلة وضع والمكالمة القصيرة مجتمعة محاكاة وضع الأسهم قصيرة. النتيجة الصافية تنطوي على نفس المخاطر / المكافآت، على الرغم من فقط بالنسبة لخيارات الخيارات: محدودة ولكن إمكانية كبيرة للتقدير إذا انخفض السهم، ومخاطر غير محدودة يجب أن ترتفع الأسهم الأساسية في القيمة.

التحفيز.

إذا ما استخدمت في حد ذاتها، فإن الاستراتيجية تحدد تقريب قريب من موقف الأسهم قصيرة دون أن المستثمر في الواقع لبيع الأسهم قصيرة.

ويستخدم هذا الانتشار أيضا في كثير من الأحيان كتحوط لموقف الأسهم طويلة. اقرأ المزيد عن هذا التطبيق تحت طوق.

الاختلافات.

إذا كانت أسعار الإضراب من الخيارين هي نفسها، هذه الاستراتيجية هي مخزون قصير الاصطناعية. إذا كان للمكالمات إضراب أعلى، فإنه يعرف أحيانا باسم طوق. هذا المصطلح مربك، لأنه ينطبق على ما يصل إلى ثلاث استراتيجيات. اعتمادا على الخيار الطويل والتي هي قصيرة، الياقات يمكن أن تحاكي إما مخزون طويل أو موقف الأسهم قصيرة. فإن المصطلح نفسه ينطبق على كليهما. ولأن النسخة الاصطناعية قصيرة الأسهم يستخدم ذلك عادة كتحوط على موقف الأسهم، ومن المعروف أيضا استراتيجية ثلاثة أجزاء بعنوان "طوق واقية" ببساطة كما طوق.

الحد الأقصى للخسارة غير محدود. أسوأ ما يمكن أن يحدث هو أن يرتفع السهم إلى ما لا نهاية. في هذه الحالة، سيتم تعيين المستثمر على المكالمة القصيرة وعليها بيع السهم بسعر الإضراب، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة بلا حدود. وتكون الخسارة أعلى (أقل) بمقدار الخصم (الائتمان). في هذا السيناريو أسوأ حالة، فإن وضع بطبيعة الحال تنتهي في وقت واحد لا قيمة له.

الحد الأقصى للربح كبير ولكنه محدود. أفضل ما يمكن أن يحدث هو أن تصبح الأسهم لا قيمة لها، في هذه الحالة يمكن للمستثمر شراء الأسهم في السوق لصفر وبيعه في الإضراب من خلال ممارسة وضع. وستكون الزيادة أعلى (أقل) بمقدار الائتمان (الخصم) عند تنفيذ الاستراتيجية.

خسارة الأرباح.

كما هو الحال مع وضع السهم القصير، فإن الربح المحتمل كبير، والخسائر المحتملة غير محدودة. يمكن للمستثمر القيام بالبحث على أساس ورصد التطورات، ولكن ليس هناك ما يضمن أن تكون قادرة على الخروج من موقف المكالمة قصيرة قبل أن تصبح الأسهم (أو المكالمة) لا يمكن تحملها.

وتنتھي ھذه الاستراتیجیة حتی إذا کان سعر السھم أعلی من (دون) سعر الإضراب بمقدار الائتمان (الخصم) الذي تلقیھ المستثمر (المدفوع) عند تنفیذ الاستراتیجیة عند انتھاء صلاحیتھ.

التعادل = ضربة + صافي الائتمان.

(بريكيفن = الإضراب - صافي الخصم)

التقلب.

التقلب هو عادة ليس الاعتبار الرئيسي، وجميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار طويل وقصير على حد سواء مع نفس الإضراب وانتهاء الصلاحية، فإن آثار التحولات التقلب سوف تعوض بعضها البعض تقريبا.

الوقت تسوس.

وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار طويل وقصير على حد سواء مع نفس الإضراب والمصطلح، فإن آثار تسوس الوقت سوف تعوض بعضها البعض تقريبا.

مخاطر التنازل.

إن التعيين المبكر، في حين أنه ممكن في أي وقت، لا يحدث عادة إلا قبل أن يذهب السهم إلى الأرباح السابقة للمكالمات.

وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، قد يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالممارسة المبكرة للخيارات على السهم.

مخاطر انتهاء الصلاحية.

لا يمكن للمستثمر أن يعرف على وجه اليقين ما إذا كان أو لم يحدث في الواقع حتى يوم الاثنين بعد انتهاء الصلاحية.

وعادة ما تستخدم هذه الاستراتيجية لتوفير التحوط ما يقرب من الكمال ضد موقف طويل في الأسهم الأساسية. انظر مناقشة استراتيجية طوق لمزيد من التفاصيل.

موقف ذات الصلة.

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2018 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ تحويلات.

الفكرة وراء التحويل هي خلق ما يعرف بموقف قصير الاصطناعية وتعويضه بموقف طويل في نفس المخزون الأساسي.

الصفحة الرئيسية & راكو؛ مركز التعليم & راكو؛ استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ تحويلات.

التحويلات هي في المقام الأول استراتيجية الطابق التاجر. للاستفادة من التناقضات البسيطة في الأسعار بين المكالمات والطلبات، فإن تجار الأرض وغيرهم من المهنيين سيضعون أحيانا صفقة تعرف باسم التحويل.

مثل جميع استراتيجيات المراجحة، والتحويل ينطوي على شراء شيء في سوق واحد وبيعها في وقت واحد في آخر للاستفادة من أي اختلاف صغير موجود.

يقوم التجار بإجراء تحويلات عندما تكون الخيارات مبالغ فيها نسبيا. لوضع في الموقف، فإن التاجر شراء الأسهم في السوق المفتوحة وبيع موقف ما يعادلها في سوق الخيار. عندما تكون الخيارات منخفضة الثمن نسبيا، سوف يقوم المتداولون بإجراء تحويلات عكسية، والمعروفة باسم العكس.

من الناحية النظرية، والتحويلات والانتكاسات لديها مخاطر ضئيلة جدا لأن يتم تأمين الربح في الحال.

يتم إنشاء موقف قصير الاصطناعية عن طريق بيع مكالمة وشراء وضع بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية.

الاصطناعية قصيرة موقف = دعوة قصيرة + طويلة وضع.

الجمع بين الموقف القصير الاصطناعية مع موقف الأسهم طويلة يخلق تحويل:

دعوة قصيرة + وضع طويل + مخزون طويل.

لنرى كيف يمكن أن يعمل هذا، تخيل أن الأسهم يتداول عند 104 $. وفي الوقت نفسه، يتم تسعير الخيارات على النحو التالي:

في حالة عدم وجود أي تباين في الأسعار، فإن ما يلي صحيح:

سعر المكالمة - سعر البيع = سعر السهم - سعر الإضراب.

وبعبارة أخرى، إذا كان السهم يتداول مقابل 104 $، 100 المكالمات - 100 يضع ينبغي أن يساوي 4 $. في الأسعار أعلاه، هذه المكالمات و يضع مبالغ فيها نسبيا لأن الموقف القصير الاصطناعية (الدعوة قصيرة وطويلة وضع) يمكن أن يتم في 4.10.

وبالتالي، من خلال شراء الأسهم مقابل 104 دولار، وبيع المكالمة إلى 7.60 (العطاء) وشراء وضع ل 3.50 (العرض)، والتاجر قفل في ربح نقطة 0.1.

المستثمرون الأفراد ومعظم التجار من خارج الطابق لا تتاح لهم الفرصة للقيام بالتحويلات والانتكاسات لأن التناقضات في الأسعار عادة ما تكون موجودة فقط لحظات من اللحظات. تجار الخيارات المهنية، من ناحية أخرى، باستمرار على اطلاع على هذه الفرص. ونتيجة لذلك، فإن السوق يعود بسرعة إلى التوازن.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2018 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.